2018年爆發(fā)了中美貿(mào)易戰(zhàn)，也是中國深入貫徹落實“十三五”醫(yī)改規(guī)劃的重要一年，醫(yī)療器械行業(yè)面臨極大挑戰(zhàn)：行業(yè)監(jiān)管日趨嚴(yán)格、耗材兩票制試點擴(kuò)大、集采降價政策推成出新、醫(yī)?？刭M成常態(tài)，行業(yè)變革加劇。但與此同時醫(yī)療器械行業(yè)也面臨著巨大的發(fā)展機(jī)遇：生活水平提高與人口老齡化帶來的醫(yī)療需求急劇增加，國家出臺一系列政策鼓勵國產(chǎn)醫(yī)療器械創(chuàng)新與進(jìn)口替代，行業(yè)并購整合明顯加快。

未來三年，醫(yī)療器械行業(yè)注定會是風(fēng)險與機(jī)遇并存的三年。監(jiān)管趨嚴(yán)、政策助推產(chǎn)業(yè)升級、行業(yè)整合與集中化，這三大趨勢將是貫徹未來三年行業(yè)發(fā)展的主線。

醫(yī)械匯摘取上海零庫存集團(tuán)董事長、醫(yī)械匯平臺創(chuàng)始人曹武軍在2019醫(yī)械匯合伙人大會上的部分講話片段，與君分享。

論斷一：醫(yī)械行業(yè)目前受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響較小，未來不可預(yù)測

2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)重創(chuàng)了中國的經(jīng)濟(jì)，在我們行業(yè)影響相對很小，但有些開始波及，就是我們進(jìn)口醫(yī)療設(shè)備的采購，有些產(chǎn)品的關(guān)稅上浮20%。

如果貿(mào)易戰(zhàn)進(jìn)一步擴(kuò)大，進(jìn)口醫(yī)用耗材也有可能在波及范圍內(nèi)。進(jìn)口替代有可能不是一個政策，一個口號，而是成為一個必須面對的現(xiàn)實，所以相當(dāng)一部分國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)的崛起離不開這一歷史機(jī)遇，要趁早做好準(zhǔn)備。當(dāng)然現(xiàn)階段我們要正視與進(jìn)口產(chǎn)品之間的差距，同樣不能忽視目前相當(dāng)大的行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)，進(jìn)口產(chǎn)品占壟斷性地位。

論斷二：醫(yī)療器械真正的巨頭還沒有出現(xiàn)！

首先我們來看一組數(shù)據(jù)，2018年年底醫(yī)械匯籌備了一本書，《2019中國醫(yī)療器械藍(lán)皮書》，其中的數(shù)據(jù)顯示，2018 年，中國醫(yī)療器械市場規(guī)模約為5304億元，其中醫(yī)療設(shè)備市場依然是中國醫(yī)療器械最大的細(xì)分市場，市場規(guī)模約為3013億元，占比56.80%；其次為高值醫(yī)用耗材市場，市場規(guī)模約為1046億元，占比19.72%。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，全國實有醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)1.6萬家。雖然醫(yī)療器械企業(yè)數(shù)量較多，但絕大部分規(guī)模小、競爭力弱。

結(jié)合數(shù)據(jù)，我們看一下圖片，就會發(fā)現(xiàn)中國的集中度與美國相比相對落后。因此可以判斷，未來集中度加強(qiáng)是大勢所趨，浩浩湯湯，順之者昌。

當(dāng)然我們可以看到大健康產(chǎn)業(yè)目前正成為繼房地產(chǎn)后國家密切關(guān)注的支柱產(chǎn)業(yè)之一，密集的政策、改革正不斷出現(xiàn)，要對行業(yè)的未來保持樂觀。

同樣的，藍(lán)皮書里對醫(yī)械上市公司也做了一個統(tǒng)計，我們可以看一下數(shù)據(jù)。

截止2018年12月31日，我國A股市場總計有52家醫(yī)療器械上市公司，IVD市場最多，共有23家上市公司，占比高達(dá)44.23%，其次是醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備市場，有12家上市公司，占比23.08%。其中，2018年就有4家醫(yī)療器械公司新上市，分別是邁瑞醫(yī)療、振德醫(yī)療、明德生物和愛朋醫(yī)療。

來源：醫(yī)械匯《2019中國醫(yī)療器械藍(lán)皮書》，醫(yī)械研究院整理

按照目前國內(nèi)券商醫(yī)械首席研究官的看法，國內(nèi)醫(yī)療器械企業(yè)目前可劃分為三個梯隊，第一梯隊是邁瑞醫(yī)療、新華醫(yī)療等細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，占了10%的市場份額，各家公司年收入在百億元左右；第二梯隊是樂普醫(yī)療、魚躍醫(yī)療等企業(yè)，剛成為單一產(chǎn)品的領(lǐng)跑者，各家公司年收入在20億元左右，占了約60%的市場份額；而在市場上大量存在的是第三梯隊企業(yè)，在約30%的市場份額中廝殺，平均體量在千萬左右。

第一梯隊的領(lǐng)跑者——邁瑞醫(yī)療（300760.SZ）發(fā)布的年度業(yè)績快報顯示，2018年，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入137.53億元。而美敦力2018年財報顯示，其營業(yè)收入為299.53億美元。這意味著，在中國市場上，誕生像美敦力這樣體量的醫(yī)療器械巨頭的機(jī)會仍然存在。

醫(yī)療器械真正的巨頭還沒有出現(xiàn)！大家都還有機(jī)會！

論斷三：醫(yī)械行業(yè)商業(yè)文明時期即將來臨

國內(nèi)的醫(yī)療器械行業(yè)在 2005 年到 2015 年經(jīng)歷了近十年的 “野蠻生長”，在這個十年里醫(yī)療器械公司數(shù)量激增，而行業(yè)規(guī)范缺位、法律法規(guī)不完善、從業(yè)人員素質(zhì)普遍偏低。隨著國家對醫(yī)療行業(yè)整頓力度加大、新法規(guī)新政策層層推出，“野蠻生長”時期被終結(jié)，2016 年到 2020年必將成為醫(yī)療器械行業(yè)的關(guān)鍵十年。

可以預(yù)見，在這“大浪淘沙”的十年里，全國1.6萬家醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)，18萬家醫(yī)療器械經(jīng)營企業(yè)必將經(jīng)歷嚴(yán)酷篩選和淘汰，留下不足萬家。尤其是大部分中小型經(jīng)營企業(yè)都將面臨轉(zhuǎn)型，成為服務(wù)型團(tuán)隊。從2021年開始，真正是中國醫(yī)療器械的下半場——商業(yè)文明時期，也昭示著中國醫(yī)療器械行業(yè)精細(xì)化、專業(yè)化時代的到來。

這個商業(yè)文明代表了制造業(yè)、創(chuàng)新制造業(yè)最牛逼的產(chǎn)品線拿走行業(yè)60%的利潤，否則被淘汰；如果在商業(yè)流通領(lǐng)域里面，通過第三方最強(qiáng)的服務(wù)，醫(yī)療供應(yīng)鏈、消毒等等第三方服務(wù)，你要做的最好才能分享它20%，當(dāng)然醫(yī)院最終也要收20%的利潤。這是我對商業(yè)文明時期的一個想法邏輯，我把它命名為6:2:2商業(yè)文明。

論斷四：科技+金融才是核心競爭力

不管是制造業(yè)、流通行業(yè)還是醫(yī)院，哪一個角色不需要精細(xì)化管理、專業(yè)分工。但怎么樣才能真正做到精細(xì)化、專業(yè)化？

這就要考驗自身升級換代的能力，包括內(nèi)核能力增長、不斷信息交流、對前沿技術(shù)的把控，總結(jié)一下就是四個字：科技+金融。這也是醫(yī)械匯平臺、零庫存集團(tuán)的核心競爭力。

科技就是第四次工業(yè)革命，就是包括區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、AI技術(shù)等在內(nèi)的ICT技術(shù)領(lǐng)域。而金融主要指供應(yīng)鏈金融，以核心企業(yè)為中心，構(gòu)建貫穿上下游的賬戶系統(tǒng)，真正做到專業(yè)的人做專業(yè)的事，用科技解決“應(yīng)收賬款”的問題，解決生產(chǎn)廠家的一票制回款問題，解決流通企業(yè)銀行貸款問題。

我們有理由相信，大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、人工智能等現(xiàn)代信息技術(shù)必將廣泛應(yīng)用于醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)鏈，改變傳統(tǒng)行業(yè)的相對落后和閉塞。同時借助供應(yīng)鏈金融，可以真正有效解決中小企業(yè)融資難的問題，提高整個供應(yīng)鏈條的商業(yè)信用及競爭力，從而維護(hù)供應(yīng)鏈的資金生態(tài)平衡。

而這也是醫(yī)械匯平臺、零庫存集團(tuán)的心之所向，身之所往。

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